В 2025 году объем операций репо с ипотечными ценными бумагами (ИЦБ) на российском рынке продолжает расти, достигнув рекорда в 17,5 трлн рублей в 2024 году. Эксперты ожидают дальнейшего увеличения объема сделок в 2025 году, несмотря на возможное снижение объемов ипотечного кредитования. В 2024 году объем операций с ИЦБ с центральным контрагентом (ЦК) увеличился с 0,3 трлн до 2,1 трлн рублей, что подтверждает повышенный интерес банков к более гибким условиям таких сделок.
Основными держателями ИЦБ являются банки, которые на конец 2024 года владели 91% всех ипотечных ценных бумаг, при этом значительный рост наблюдается в сделках с ЦК, предоставляющим доступ к более выгодным условиям и ликвидности. Несмотря на снижение объемов торговли ИЦБ на вторичном рынке, эксперты прогнозируют, что объем операций репо с ИЦБ в 2025 году может достичь 19–20 трлн рублей, а доля сделок с центральным контрагентом может составить 3–4 трлн рублей.
Источник: www.kommersant.ru/doc/7514820?from=doc_lk
В условиях жесткой денежно-кредитной политики Банка России управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ) увеличивают вложения в инструменты денежного рынка, включая операции обратного репо. На 1 ноября 2024 года доля таких вложений в открытых и биржевых ПИФах выросла с 2% до 3,8%. У 24 фондов доля денежных инструментов превысила 15%, а у четырех — достигла 50–78%.
Рост доли репо вызван повышением ключевой ставки с 16% до 21%, что увеличило ставки на денежном рынке выше 20% годовых и привело к падению цен облигаций. Для защиты от рыночных рисков управляющие держат часть портфелей в кеше или используют краткосрочные репо.
Операции репо регулируются правилами управления и стандартами НАУФОР, но гибкость управляющих позволяет фондам временно сохранять до 100% активов в денежных инструментах. Однако ПИФы акций избегают таких операций, чтобы сохранить стратегическую направленность на акции.
Тенденция роста доли репо продолжится, пока сохраняется цикл ужесточения ДКП. Участники рынка ожидают стабилизации не ранее второй половины 2025 года.
Теперь участники торгов и их клиенты могут воспользоваться дополнительным параметром — периодом до исполнения второй части сделки (evergreen). Этот период указывается в календарных днях и определяет, через сколько дней после подачи поручения вторая часть сделки станет обязательной к исполнению.
Нововведение повысит удобство и эффективность заключения сделок и будет способствовать росту популярности сделок репо с открытой датой. При возникновении необходимости закрыть сделку, стороны смогут в комфортном режиме исполнить вторую часть сделки, поставить активы и провести расчеты.
Подробнее в пресс-релизе.
Народный банк Китая (центробанк) сообщил о снижении нормы обязательных резервов для финансовых учреждений на 0,5 процентных пункта.
С пятницы средневзвешенное значение нормы обязательных резервов для кредиторов составит 6,6%, говорится в заявлении на сайте центробанка. Финансовые учреждения с нормой резервирования в 5% не попадают под новое регулирование.
Также центробанк Китая понизил ставку для семидневных сделок РЕПО с 1,7% до 1,5%.
Ранее глава Народного банка Китая Пань Гуншэн заявил, что снижение резервных требований в долгосрочной перспективе повысит ликвидность рынка примерно на 1 трлн юаней (более $141 млрд).
Источник: tass.ru/ekonomika/21971271
А деньги есть. Это график доходности сделок однодневных репо с ОФЗ. Т.е. доходности в процентах годовых, под которую деньги можно разместить на день (правильнее, на ночь) непосредственно на Московской бирже. Вчера доходность репо падала до 3-4%. Как падала она в середине марта и начале апреля. Невидимая ли это рука Банка России, деньги ли, отложенные на черный день, не особенно важно. Важно, что есть денежная подушка, которая периодически весьма заметно себя проявляет. В марте большое количество денег не позволило фондовому рынку продолжить отвесное падение за нефтью следом. Для индексов МосБиржи и РТС минимум стало 18 марта, после чего за месяц первый вырос на 20%, второй на 40%. Июньский контракт на Brentза тот же месяц упал на 20%.